Cette place, ce quartier furent le fief des Juifs et des Maures de Madrid jusqu’en 1492, date où ils furent contraints à l’exil. Pendant très longtemps, ce fut un quartier ouvrier jusque dans les années 1980-1990 où des artistes et des immigrants commencèrent a s’y installer. Un cadre multiculturel s’installa alors et un phénomène de gentrification débuta. On trouve maintenant une foule de galeries d’art, de bars, de cafés qui font de cet endroit un des points chauds de la vie nocturne madrilène. Lavapiés a aussi ses limites Calle Atocha, à l’est, Ronda de Valencia, au sud, Calle de Embajadores à l’ouest et la Calle de la Magdalena, au nord.