La place Paja relie la place los Carros et le centre commercial du Madrid médiéval. Elle montre le palais Vargas du 16ème siècle et la chapelle Obispo, seul édifice gothique de la ville qui contient un remarquable retable du 15ème siècle. L’attrait de la place vient de son pavement, fait de granit et de basalte. Son nom est médiéval : c’est là que l’évêque procédait à la vente aux enchères de la paille. Autour de cette place, trois monuments retiennent l’attention : la chapelle de l’évêque (capila del Obispo), l’église Saint André et le musée San Isidro ( Museo de San Isidro). L’église Saint André fut construite au 17 ème siècle, en l’honneur du saint patron de Madrid. Le musée présente une belle cour renaissance, contenant un puits aux miracles et une exposition sur Madrid de la préhistoire à l’instauration de la monarchie, au 16ème siècle.